« Création d’un leader européen des services informatiques et du e-business par fusion d’Atos et Origin »

28 août 2000

  • Fusion amicale entre égaux pour créer un leader mondial des services informatiques et du e-business
  • Atos Origin : chiffre d'affaires pro-forma de 2,8 milliards d'euros
  • Complémentarité des métiers, des compétences sectorielles et des géographies pour une forte croissance
  • Objectif de croître la marge d'exploitation de 6% en 2000 à 10% en 2002
  • Atos (SAX FP), l'une des premières sociétés européennes de services informatiques, et Royal Philips Electronics (AEX : PHI, NYSE : PHG) ont conclu un accord en vue de fusionner Atos et Origin, la filiale de services informatiques de Philips, créant ainsi un leader européen avec des ambitions mondiales.

    Avec un chiffre d'affaires pro-forma de 2,8 milliards d'euros en 1999, la fusion Atos Origin va créer un fournisseur de solutions de services informatiques et e-business, doté de fortes positions au niveau européen et de capacités renforcées d'expansion dans le reste du monde. La société fusionnée, présente dans plus de 30 pays, comptera 27 000 employés. Atos Origin aura son siège social en France et son siège opérationnel aux Pays-Bas.

    Les actionnaires d'Origin, Philips avec environ 98% du capital et les employés ou anciens employés d'Origin avec environ 2%, détiendront 49,9% du capital d'Atos Origin à l'issue de l'opération.

    Caractéristiques de la fusion

    Principaux atouts :

    • Des expertises complémentaires par marché : finance, télécommunications et distribution pour Atos ; industrie et technologies de pointe pour Origin.
    • Une présence mondiale facilitant l'accès aux projets internationaux.
    • Des compétences complémentaires dans les différents métiers, permettant à la nouvelle entité de fournir les meilleures solutions globales en matière de e-business et de m-commerce.

    Les modalités financières

    En rémunération des titres d'Origin apportés à Atos, Philips recevra environ 21,5 millions de nouvelles actions d'Atos Origin, représentant 48,9% du capital du groupe. Philips recevra également deux tranches de warrants représentant chacune environ 2,4 millions d'actions Atos. Ces warrants ne peuvent être exercés que si le cours de l'action dépasse de 50% pour la tranche A et de 100% pour la tranche B un cours de référence de 104 euros, dans un délai de 20 et 32 mois respectivement. Par ailleurs, Philips ne doit pas dépasser 35% du capital d'Atos Origin après exercice des warrants.

    Dans le cadre de cet accord, Philips s'engage à réduire sa participation dans la nouvelle entité en dessous de 35% dans les deux ans à compter de l'opération. Ce seuil pourra être atteint par dilution résultant d'opérations de fusions ou d'acquisitions et / ou en réalisant, en fonction des conditions du marché, un placement portant sur environ 10% du capital d'Atos Origin. Philips s'est par ailleurs engagé, sauf dans certains cas, à limiter ses droits de vote à 35% des actions présentes ou représentées lors des assemblées générales d'Atos Origin.

    Une fusion amicale

    " Le portefeuille de clients, les produits et l'implantation géographique des deux sociétés sont très complémentaires ", a déclaré Bernard Bourigeaud, le Président d'Atos, " Origin apporte de nombreux clients prestigieux, dont Philips, ainsi que des collaborateurs de grande qualité. Cette fusion est une étape essentielle pour devenir un acteur mondial dans les services informatiques. Les équipes dirigeantes des deux sociétés adhèrent pleinement à la stratégie du nouveau groupe. Atos Origin ouvre d'excellentes perspectives pour nos équipes et nos clients et l'opération sera créatrice de valeur pour nos actionnaires. Je suis personnellement très motivé par cette opération qui sera relutive dès 2001".

    "Philips est convaincu que cette transaction est du plus grand intérêt pour Origin, pour ses collaborateurs et pour ses clients", a ajouté Jan Hommen, le Directeur Financier de Philips. " La fusion avec Atos constitue pour les actionnaires de Philips le meilleur moyen d'optimiser la valeur d'Origin à long terme. Philips est très heureux d'utiliser à l'avenir Atos Origin comme son fournisseur privilégié. Atos est le partenaire naturel d'Origin - nous sommes confiants dans la capacité de la nouvelle équipe dirigeante à atteindre des performances opérationnelles et stratégiques de tout premier plan".

    " La fusion d'Origin et Atos offre des perspectives très séduisantes pour nos clients, nos collaborateurs et nos actionnaires respectifs" a commenté Tim Lomax , le Président d'Origin ; " Au nom d'Origin, je voudrais ajouter qu'elle répond à notre ambition de faire partie d'une société de services informatiques qui compte parmi les acteurs majeurs d'un marché en très fort développement. Le caractère amical de la fusion et la stratégie clairement définie pour le futur constituent de solides bases pour notre succès futur".

    Cette fusion est réalisée avec l'adhésion enthousiaste des deux équipes dirigeantes. Atos Origin sera dirigée par un Directoire composé de 6 membres - 3 Atos et 3 Origin. Bernard Bourigeaud, Président d'Atos, sera Président du Directoire du nouveau groupe. Les autres responsables de la nouvelle entité seront :

    • Wilbert Kieboom, Directeur des Opérations pour les Pays-Bas et responsable monde de l'activité Conseil et Intégration de Systèmes,
    • Dominique Illien, Directeur des Opérations pour la France et responsable monde des Services en ligne et Multimedia
    • Tim Lomax, Directeur des Opérations pour les autres pays et responsable monde de l'Infogérance
    • Eric Guilhou, Directeur Financier
    • Jans Tielman, Directeur des Ressources Humaines, de la Communication et de la coordination Marketing.

    La nouvelle équipe de direction entend mettre en place rapidement le programme de fusion . L'organisation opérationnelle et fonctionnelle sera annoncée fin septembre. Au cours du quatrième trimestre, une organisation commerciale intégrée sera mise en place ainsi qu'un plan d'action grands comptes. Il est prévu un plan de cession des activités non stratégiques. Le nouveau groupe sera complètement opérationnel au 1er janvier 2001.

    La réalisation de l'opération reste sujette à l'approbation des autorités de marché et des actionnaires d'Atos qui se prononceront au cours d'une Assemblée Générale Extraordinaire fin octobre 2000.

    Pour plus d'informations :

    Atos: Marie-Tatiana Collombert
    33(1) 49 00 96 33
    Origin: Robert de Boer
    + 31 20 56 53 884
    Philips: Ben Geerts
    Corporate Communications - 31 20 5977215

    A propos d'Atos

    Atos, une des premières sociétés européennes de services informatiques, a pour vocation d'aider ses clients à se développer par une meilleure utilisation des nouvelles technologies. Le groupe concentre ses offres sur le commerce électronique, la gestion de la Relation Client et de la chaîne logistique. Atos emploie 11 000 personnes dans 11 pays européens et a réalisé, en 1998/99, un chiffre d'affaires de 1 083 millions d'euros, dont 33% hors de France.

    A propos d'Origin

    Origin livre à ses clients des solutions stratégiques et opérationnelles dédiées, afin de concrétiser et valoriser leurs projets. La société, qui a réalisé en 1999 un chiffre d'affaires de 1 727 millions d'euros, emploie 16 000 collaborateurs, fournit des services de technologies de l'information innovants et dispose d'une solide expérience sectorielle qui permet à ses clients et à leurs partenaires d'optimiser l'ensemble de leurs réseaux. Origin est actuellement implantée dans 30 pays à travers le monde. Parmi ses clients internationaux figurent ABN-Amro, Akzo Nobel, Ericsson, ICI, Lucent Technologies, Philip Morris, Philips, Procter & Gamble, Unilever.

    A propos de Philips

    Royal Philips Electronics, Pays-Bas, est l'un des plus grands groupes électroniques au monde et le plus important en Europe. Le groupe qui a réalisé un chiffre d'affaires de 31,5 milliards d'euros en 1999 est un leader mondial dans les domaines des appareils de télévision couleur, de l'éclairage, des rasoirs électriques, des tubes cathodiques couleur pour les télévisions et les ordinateurs et pour les puces intégrées aux téléviseurs.

    Ses 232 000 collaborateurs répartis dans plus de 60 pays sont actifs dans les domaines de l'éclairage, l'électronique grand-public les appareils domestiques, les composants, les semi-conducteurs, les systèmes médicaux et les services de technologies de l'information (Origin). Philips est cotée à la bourse de New York (symbole : PHG), de Londres, de Francfort, d'Amsterdam et sur d'autres places boursières. Pour plus d'informations, consultez le site internet de la société : http://www.news.philips.com

    « Atos and Origin to Merge Creating Leading IT Services Provider »

    August 28, 2000

    • Friendly merger of equals creates world class leader in IT and e-business services
    • Atos Origin : pro-forma revenues of EUR 2.8 billion
    • Complementary fit in operations, business segments, industries and geographies, leading to strong synergistic revenue growth opportunities
    • Target to improve combined operating margins from 6% (2000) to 10% (2002)

    Atos (SAX FP) of France, a leading European e-services provider, and Royal Philips Electronics (AEX: PHI, NYSE: PHG) of the Netherlands announced today that they have reached agreement to merge Atos and Origin, Philips' IT services subsidiary, creating a leading European player in IT services, with worldwide ambitions.

     

    With combined 1999 pro-forma revenues of EUR 2.8 billion, the merger will create a world class leader in end-to-end business solutions and e-business services with a leading position in Europe and an outstanding platform for further growth in the rest of the world. The company will have operations in 30 countries and employ 27,000 people. Atos Origin will be registered in France and will have its operational head office in Amsterdam, the Netherlands.

     

    Origin's shareholders, Philips with approximately 98% and current and ex-Origin employees with approximately 2%, will hold 49.9% of the equity of Atos Origin at closing.

     

    Deal highlights

     

    The major benefits of the merger will be:

    • A complementary mix of industry sector expertise including Atos strengths in finance, telcos and retail, and Origin strengths in process industry and hightech,
    • A global presence reinforcing the ability to win international contracts,
    • A combination of complementary service skills, enabling the merged entity to deliver enhanced end to end e-business and m-commerce solutions.

    Financial structure

     

    As consideration for Philips' shares in Origin, Philips will receive approximately 21.5 million newly issued Atos Origin shares, representing 48.9% of the outstanding capital of the combined group. Philips will also receive two tranches of warrants, each representing approximately 2.4 million Atos shares. These warrants may only be exercised if the stock price grows over a reference price (EUR 104) by 50% within 20 months after closing (tranch A) and 100% within 32 months after closing (tranch B). After exercise of the warrants, Philips' shareholding will have to stay below 35%

     

    As part of the agreement, Philips intends to reduce its stake in the combined entity below 35% within two years of the completion of the transaction, either as a result of dilution from mergers and acquisition activity and/or by undertaking a secondary offering of shares representing approximately 10% of Atos Origin, subject to market conditions. Philips has also agreed, subject to certain exceptions, to limit its voting rights to 35% of the shares present or represented at any shareholders meeting.

     

    A friendly merger

     

    Bernard Bourigeaud, Atos' CEO said: "Both companies have very complementary customer bases, product offerings and geographical presence. Origin brings to the table a long list of blue chip clients, including Philips, and some of the best people in this industry. This is a critical step in becoming a world class leader in IT services. I am personally very excited by this move and both groups of management fully support the strategy behind the merger. Atos Origin will generate great opportunities for our staff and customers and create enhanced value for our shareholders. This transaction will be accretive starting in 2001".

     

    Jan Hommen, Philips' CFO, said: "Philips believes that this transaction is in the best interest of Origin, its employees and customers. The merger with Atos is the best way to maximize the long-term value of Origin for Philips' shareholders. Philips is looking forward to using Atos Origin as a preferred vendor. Atos is a natural fit with Origin - we have confidence in the management team of the new group to achieve operational and strategic excellence."

     

    Tim Lomax, Origin's CEO said: "The combination of Origin and Atos creates exciting opportunities for our respective customers, talented employees and investors. Speaking for Origin, it fulfills our ambition of becoming part of an IT services company enabling us to participate in a rapidly developing market place. The friendly character of the deal and the clear strategy established for the future sets the stage for our success."

     

    This merger is wholeheartedly supported by both management groups. Atos Origin will be directed by a management board of 6 members - 3 from Atos and 3 from Origin - led by Bernard Bourigeaud, currently Chairman of the management board of Atos, as CEO. Other senior management responsibilities will be:

    • Wilbert Kieboom (Origin), country leader for Netherlands and also responsible for Systems Integration worldwide,
    • Dominique Illien (Atos), country leader for France and also responsible for On-line Services and Multimedia worldwide,
    • Tim Lomax (Origin), responsible for all other territories and also for Managed Services worldwide,
    • Eric Guilhou (Atos), chief financial officer,
    • Jans Tielman (Origin), responsible for human resources, communication and marketing coordination.

    The new management team will rapidly implement the merger plans. First line management and corporate structure will be announced by the end of September. In the course of the fourth quarter of this year an integrated sales organization will be set up and large accounts programs will be consolidated. A plan is in place to divest non-strategic assets. The merged group is planned to be fully operational by January 1st, 2001.

     

    The transaction is subject to regulatory approval from the market authorities and will also require approval from existing Atos shareholders at an Extraordinary General Meeting to be held by the end of October, 2000.

     

    For further information:

     

    Atos: Marie-Tatiana Collombert
    33(1) 49 00 96 33
    Origin: Robert de Boer
    + 31 20 56 53 884
    Philips: Ben Geerts
    Corporate Communications - 31 20 5977215

     

    About Atos

     

    Atos, a leading European e-services provider, is dedicated to helping companies grow and develop faster through a better use of technology. With fiscal 1999 sales of EUR 1 083 million, of which 33% was derived outside France, and a staff of 11,000 employees working in 11 European countries, Atos is focussed on providing companies strong expertise in electronic commerce, customer relationship management and supply chain management.

     

    About Origin

     

    Origin enables clients to turn their vision into value driven results through effective strategic and operational solutions. The company's 16,000 employees deliver innovative IT solutions and strong industry experience to better manage the entire value network for companies and extended enterprises. Origin currently operates in 30 countries worldwide, with sales of EUR 1,727 million in 1999. Global customers include ABN-Amro, Akzo Nobel, Ericsson, ICI, Lucent Technologies, Philip Morris, Philips, Procter & Gamble, and Unilever.

     

    About Philips

     

    Royal Philips Electronics of the Netherlands is one of the world's biggest electronics companies and Europe's largest, with sales of EUR 31.5 billion in 1999. It is a global leader in color television sets, lighting, electric shavers, color picture tubes for televisions and monitors, and one-chip TV products. Its 232,000 employees in more than 60 countries are active in the areas of lighting, consumer electronics, domestic appliances, components, semiconductors, medical systems, and IT services (Origin). Philips is quoted on the NYSE (symbol: PHG), London, Frankfurt, Amsterdam and other stock exchanges.

     

    The statements contained in this press release, particularly those regarding synergies, performance, costs, divestments, and growth are or may be forward looking statements and reflect each management's current analysis and expectations, based on reasonable assumptions. Actual results may differ materially from the statements made depending on a variety of factors, including business climate, economic and competitive uncertainties, higher manufacturing costs, reduced level of customer orders, risks in developing new products and technologies, environmental and safety regulations and clean-up costs, obtaining final regulatory approvals in a timely manner and in expected form, whether or not either or both of the two exchange offers are completed and the successful integration of the operations of each of the three companies. Additional information concerning factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward looking statements are contained in the relevant securities regulatory filings and financial statements of each of the respective companies. This press release does not constitute an offering of securities, which may be made by prospectus only.